O que é leasing?

Existem muitos tipos de leasing, mas, fundamentalmente, todos se encaixam uma das duas categorias:

• Leasing direto: Você identifica o ativo (e negocia o preço) e manda para a empresa de leasing para comprá-lo a partir do fabricante (caso novo) ou o proprietário anterior (se for usado) para alugá-lo para você;
• Leaseback: Você vende um ativo que você já possui para a empresa de leasing para o valor justo de mercado ou um livro escrito de valor (o que for menor) e, em seguida, aluga-o de volta.

Em ambos os casos, o locador é dono do bem, não é você, e aluga para você. Tal como acontece com qualquer outro contrato de arrendamento, você deve devolver o ativo ao final do contrato de locação para o locador. Algumas locações concedem-lhe uma opção de fim de contrato para renovar a concessão, a um custo mínimo (período médio) ou para ganhar título do equipamento para um montante acordado, ou seja, se tornar proprietário do mesmo.

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Muitas vezes, os próprios fabricantes de equipamentos agir como arrendadores ou tem uma empresa de leasing para filiados. Isto lhes permite ajudar mais facilmente os seus clientes financiar as transações. Os outros dois grupos de locadores são bancos e empresas de leasing independentes.

Tipos de ativos financeiros do leasing

Geralmente podemos distinguir três grandes tipos de leasing: leasing financeiro, leasing operacional e contrato de aluguel. Embora não estritamente falando um tipo de leasing, também incluímos os seguintes tipos de contrato de leasing:

• Leasing financeiro: você efetivamente adquire todos os benefícios financeiros e riscos sem realmente adquirir o título legal. A taxa de leasing é computada para recolher o valor integral do ativo (mais encargos financeiros), durante o período do contrato. Ao final do contrato, o ativo é vendido a um terceiro, e você pode receber uma parte do produto da venda (se o contrato não está sendo estendido). Geralmente, você não será capaz de tornar-se proprietário do bem a qualquer momento, a menos que um acordo privado é feito com o terceiro. No entanto, normalmente você tem a opção de estender seu contrato e como você vai ter pago quase o valor integral durante o período de locação inicial, os pagamentos de aluguel para os períodos subsequentes serão mínimos;
• Leasing mercantil operacional: muitas vezes com um intervalo de tempo mais curto do que leasing financeiro (sempre significativamente menor do que a vida útil do ativo), leasing operacional é mais como um aluguel regular. O locador espera ser capaz de tanto vender o ativo no mercado de segunda mão ou alugá-lo novamente e, portanto, não vai precisar recuperar o valor total do ativo através de pagamentos da locação. Pode haver uma opção para prolongar o período de arrendamento no final (esta negociação só pode efetuar-se no final do período de aluguer inicial). Tal como acontece com locações financeiras, você não será capaz de tornar-se proprietário do bem, em qualquer momento, mas, ao contrário do arrendamento financeiro, você não vai compartilhar o produto da venda;
• Contrato de aluguel: uma forma de arrendamento operacional (geralmente usado com carros e outros veículos), que inclui uma série de serviços adicionais, tais como manutenção, gestão ou substituição, ou troca se o ativo está sendo reparado;
• Leasing para compra: este é um acordo para a contratação de um ativo com uma opção de compra. O título legal vai passar para você, quando todos os pagamentos forem feitos. O prazo de uma compra deve ser significativamente menor do que a vida útil do ativo. Você é capaz de reivindicar subsídios de capital, como se você tivesse comprado o bem de imediato, ganhando o uso imediato do mesmo. Contratar acordos de compra são tipicamente escritos para usuários domésticos, não tanto para usuários corporativos. É a forma de leasing mais comum no mercado financeiro brasileiro.

Opções no fim do leasing

No final do prazo da locação, você tem várias opções. Os contratos de locação podem estipular que você:

• Tem de devolver o ativo;
• Tem o direito de agir como um agente para vender o ativo a um terceiro independente;
• Pode renovar o contrato ou entrar em períodos secundários.

É importante para você antecipar suas necessidades futuras, pois cada opção tem suas vantagens e desvantagens e afetará seus pagamentos P. Pois

Procure a ajuda de um consultor profissional, se você sentir que você precisa de ajuda e faça uma pesquisa extensa para saber se o leasing é certo para você.

Vale lembrar que mesmo que o leasing pareça ser bem atrativo, uma pesquisa prévia de outras formas de financiamento pode ser muito boa para encontrar ótimas taxas e com melhores condições de pagamentos sem ser o leasing. (Foto: www.123rf.com)

As vantagens e desvantagens do leasing

Vantagens

• Melhor fluxo de caixa: leasing lhe dá acesso ao ativo com os pagamentos e as parcelas mínimos com o custo ao longo do tempo. Você pagar para o ativo com a renda que ele gera, minimizando o dreno em seu capital de giro;
• Nenhuma dívida: uma locação operacional preserva suas opções de crédito e não influencia o seu limite de crédito, uma vez que geralmente não é classificada como dívida, mas como despesa (note que essa vantagem não se aplica aos contratos de locação financeira);
• Maximiza a alavancagem financeira: seu contrato muitas vezes pode financiar tudo relacionado com a compra e instalação do ativo e pode liberar o fluxo de caixa para pagar por outros itens, como treinamento;
• Gestão do fluxo de caixa simplificado: os pagamentos do arrendamento são geralmente planos e fixos, tornando a gestão de caixa mais previsível e mais fácil do que com um empréstimo de taxa variável. A taxa de juro fixa de um contrato de arrendamento também ajuda se os juros subirem;
• Vantagens fiscais: pagamentos de arrendamentos operacionais são geralmente dedutíveis como despesas de depreciação, mas são feitos com o dinheiro antes dos impostos. Compras em dinheiro, ao contrário, são feitos com o dinheiro depois dos impostos. Contratar contratos de compra permitem que o locatário reinvidicar subsídios de capital;
• Prazos flexíveis: contratos de leasing podem ser estruturados para atender às suas necessidades. Use um ativo enquanto você precisar dele, sem possuí-lo para sempre;
• Proteção contra a obsolescência: dependendo da sua opção de fim de contrato, basta retornar o ativo para o locador. Você não vai ter o trabalho de vender o ativo utilizado ou correr os riscos relacionados com o valor residual e (técnico) da obsolescência;
• Financiamento mais barato: as taxas de juros do leasing são mais baratas para o consumidor comum, dado que caso o consumidor não pague as parcelas de seu financiamento, o banco pode tomar o bem dele sem problemas;
• Vantagens adicionais: algumas locações oferecem vantagens adicionais, tais como opções de cancelamento ou manutenção de ativos.

Desvantagens

• Mais caro: uma locação financeira é geralmente mais cara do que uma compra em dinheiro imediato como os pagamentos que incluem os encargos financeiros. No entanto, leasing pode custar menos do que outras formas de financiamento. Considere também as vantagens fiscais ao fazer este cálculo;
• Garantias adicionais: o locador pode exigir garantias adicionais. Estes podem ser fornecidos por você, seus sócios ou seu banco, mas podem acabar tendo algum tipo de custo para você;
• Tempo: pode ser impossível, ou pelo menos caro, de rescindir o contrato de leasing cedo;
• Taxas de juros fixas: as taxas de juros são geralmente fixadas ao longo do contrato de arrendamento, o que pode ser uma desvantagem em tempos de queda das taxas de juros.

Cuidados a tomar com contratos de leasing

Se você optar por devolver o ativo no final do seu contrato, a condição em que e do lugar onde ele deve ser devolvido são aspectos importantes a considerar cuidadosamente. Se o seu contrato inclui a opção de renovar, tomando nota de todos os períodos de tempo para dar aviso prévio no caso de você não querer renovar o contrato. Algumas empresas de leasing vão renovar automaticamente o contrato se você não conseguir notifica-las.

Se negociando o direito de comprar o ativo ao final do seu contrato, um preço fixo pré-determinado oferece mais valor que o “valor de mercado”, o que, teoricamente, está sempre disponível para você.

Esclareça que programas de serviço e manutenção são incluídos no contrato de arrendamento. Se você é responsável por serviços e manutenção, certifique-se que você não tem de fornecer uma exageradamente alto grau dela.

O que posso “alugar” com o leasing?

Locação quase tudo, desde equipamentos e bens no valor de alguns milhares de reais até ativos no valor de milhões.

Qual é a taxa de arrendamento ou de pagamento?

A taxa de arrendamento ou de pagamento é determinada principalmente pelo custo total do ativo, a duração do contrato de arrendamento e o nível da taxa de juros.

Qual é o prazo de locação?

O período de tempo que você concorda em alugar o ativo do arrendador.

Ficou alguma dúvida? Por favor, se ficou, não deixem de acessar nosso espaço de comentários abaixo e pedir respostas.

Sobre o autor

Crédito ou débito? Esta é uma pergunta quase sempre feita ao se pagar com cartão mas é uma questão também comum na vida de muitos brasileiros. Com mais de 300 horas em cursos de finanças, empreendedorismo, entre outros, André formou-se em pedagogia e se especializou em educação financeira. Dá também consultorias financeiras e empresariais quando seus clientes precisam de ajuda e compartilha conhecimentos aqui neste site.

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